El 15 de noviembre de 2024, el Ministerio de Finanzas de China anunció un ajuste de política, reduciendo la tasa de devolución de impuestos a las exportaciones para las industrias fotovoltaica y de baterías de 13% a 9%. batería de almacenamiento de energía Estos sectores han sido durante mucho tiempo áreas de crecimiento importantes para la industria manufacturera de China, especialmente en el contexto de la transición energética global y el desarrollo acelerado de la energía renovable.
Según datos de la Asociación de la Industria Fotovoltaica de China (CPIA):
Industria fotovoltaica: La industria fotovoltaica de China ha experimentado un crecimiento continuo en las exportaciones. En 2023, el valor total de las exportaciones de productos fotovoltaicos de China alcanzó casi 1.400 millones de TP450,000 millones, con aproximadamente 80.100 millones de TP3T de módulos fotovoltaicos exportados a Europa, Estados Unidos y el mercado de Asia-Pacífico. China ha consolidado su posición como líder mundial en la fabricación de energía fotovoltaica, con la demanda de mercados como Estados Unidos, Europa, India y Oriente Medio impulsando una expansión continua de las exportaciones.
Industria de baterías de almacenamiento de energía: Las exportaciones de baterías de almacenamiento de energía de China, en particular las baterías de litio, también han experimentado un crecimiento explosivo. En 2023, las exportaciones chinas de baterías de litio y sistemas de almacenamiento de energía se acercaron a los 1.400 millones de TPM, y las baterías de litio dominan el sector. Las exportaciones se dirigen principalmente a los mercados de Estados Unidos, Europa y el sudeste asiático. China se ha convertido en el mayor proveedor y exportador de baterías de litio del mundo.
Análisis de impacto del ajuste de la devolución del impuesto a las exportaciones
La tasa de devolución de impuestos a la exportación para productos fotovoltaicos y baterías se ha reducido de 13% a 9%. Esto significa que las empresas recibirán menos devolución de impuestos sobre las exportaciones, lo que probablemente tendrá diversos impactos tanto en los exportadores de baterías fotovoltaicas y de almacenamiento de energía como en los importadores.
Impacto en las empresas de baterías fotovoltaicas y de almacenamiento de energía de China
Aumento de la presión de los costes
Industria fotovoltaica: La cadena de producción fotovoltaica es larga y comprende múltiples etapas, como materiales de silicio, células solares y módulos. La reducción de la devolución de impuestos a la exportación significa que estas empresas ya no recibirán la devolución anterior de 13% sobre las exportaciones. Teniendo en cuenta que los márgenes de beneficio en la industria fotovoltaica ya son relativamente reducidos (normalmente entre 10% y 20%), la reducción de las devoluciones afecta directamente a las ganancias brutas y netas de las empresas. Por ejemplo, si una empresa exporta productos fotovoltaicos por valor de 1.000 millones de RMB al año, la reducción de la devolución de impuestos daría lugar a una pérdida de alrededor de 4 millones de RMB, lo que podría afectar significativamente a la liquidez de las pequeñas y medianas empresas e incluso podría causar tensiones financieras.
Industria de baterías de almacenamiento de energía: Para fabricantes de Baterías de litio y sistemas de almacenamiento de energíaAdemás, la reducción de la devolución de impuestos también aumenta los costos de producción. Con un volumen de exportación de alrededor de 1.400 millones de THB para baterías de litio en 2023, la reducción de la devolución de impuestos se traduce en una disminución de aproximadamente 1.400 millones de THB en las devoluciones de impuestos. Esto podría poner a algunas empresas orientadas a la exportación bajo presión de costos a corto plazo.
Márgenes de beneficio reducidos y competitividad reducida
Presión del mercado internacional: Las empresas chinas de baterías fotovoltaicas y de almacenamiento de energía han recurrido durante mucho tiempo a las devoluciones de impuestos a la exportación para mantener su competitividad en materia de costos, en particular frente a la competencia de precios global. A medida que se reduzca la tasa de devolución, las empresas chinas podrían tener que reducir los precios para hacer frente al aumento de los costos, lo que a su vez reducirá sus márgenes de ganancia.
Presión sobre la eficiencia de la producción: Para contrarrestar el aumento de los costos, las empresas pueden acelerar la automatización, optimizar la gestión de la cadena de suministro, mejorar la eficiencia de la producción o innovar para aumentar el valor agregado de los productos. Si bien estas medidas pueden requerir una inversión inicial, ayudarán a mejorar la competitividad básica a largo plazo de estas empresas.
Ajuste de las estrategias de los mercados de exportación
Buscando mercados alternativos: Debido al impacto de la política de devolución de impuestos, algunas empresas chinas de energía fotovoltaica y de baterías podrían reducir su dependencia de los mercados de bajo margen y orientarse hacia mercados de alto valor agregado (como Estados Unidos y Europa) o regiones con más subsidios gubernamentales (como India y el Sudeste Asiático).
Aumentar la participación en el mercado interno: Algunas empresas orientadas a la exportación podrían centrarse más en el mercado interno, reduciendo así su dependencia de los mercados extranjeros, especialmente porque el gobierno de China sigue apoyando el desarrollo de su nuevo sector energético. Se espera que la demanda interna siga creciendo.
Impacto en los gastos de capital y planes de expansión
Inversión corporativa prudente: debido a la presión financiera causada por la reducción de las devoluciones fiscales, algunas empresas pueden ajustar sus planes de inversión para los próximos años, retrasando la expansión o las actualizaciones tecnológicas. Esto es particularmente cierto para las pequeñas y medianas empresas que pueden enfrentar un flujo de caja más ajustado.
Impacto en los compradores extranjeros
Aumento de los costes de importación
Para los compradores extranjeros de productos fotovoltaicos y baterías, la reducción de las devoluciones fiscales puede dar lugar a precios de exportación más altos desde China. El impacto exacto en los precios depende de si las empresas chinas trasladan el aumento de los costos en su totalidad a los compradores. Si el comprador es un socio grande y de largo plazo, puede renegociar los precios para ajustarse al cambio; sin embargo, para los compradores pequeños o puntuales, los aumentos de precios podrían dar lugar a un aumento significativo de los costos de adquisición.
Industria fotovoltaica: Por ejemplo, Estados Unidos y Europa son mercados importantes para las exportaciones fotovoltaicas chinas. Si las empresas chinas trasladan el aumento de los costes a los compradores extranjeros, esto podría dar lugar a un aumento de los precios de importación de los módulos fotovoltaicos. Especialmente en Estados Unidos, donde se espera que la demanda de instalaciones solares siga siendo fuerte en 2024, los aumentos de precios podrían ejercer presión sobre los consumidores y los promotores de proyectos, aumentando sus costes.
Industria de baterías de almacenamiento de energía: En el sector de baterías de almacenamiento de energía, la demanda de baterías de litio chinas sigue siendo fuerte en Estados Unidos y Europa, en particular para vehículos eléctricos y sistemas de almacenamiento de energía. Si los aumentos de precios derivados de los ajustes de las devoluciones fiscales se trasladan al mercado final, podrían generar precios más altos para los vehículos eléctricos y los sistemas de almacenamiento de energía, lo que podría afectar la demanda de compras en estos mercados.
Planes de adquisiciones y ajustes de la cadena de suministro
Proveedores alternativos y estrategias de adquisición: Ante el aumento de los precios, los compradores extranjeros pueden buscar proveedores alternativos. Los países de Estados Unidos y Europa pueden aumentar las importaciones de otras regiones (como Corea del Sur, Vietnam o Malasia) para reducir la dependencia de los productos fotovoltaicos y de baterías chinos. Sin embargo, este cambio llevará tiempo, ya que otros países no pueden igualar rápidamente la escala y las ventajas de la cadena de suministro de China en la fabricación de productos fotovoltaicos y de baterías.
Gestión de inventario: Para hacer frente al aumento de precios, algunos compradores internacionales pueden optar por realizar pedidos anticipados o aumentar el inventario para fijar los costos antes de que los precios suban aún más.
Se espera que el ajuste de la política de devolución de impuestos a las exportaciones ejerza cierta presión sobre la industria fotovoltaica y Exportación de baterías de almacenamiento de energía Las empresas chinas se verán afectadas, principalmente por el aumento de los costos y la compresión de los márgenes de beneficio. En el caso de los compradores extranjeros, si bien el costo de las importaciones aumentará debido a la posición dominante de China en los sectores de la energía fotovoltaica y el almacenamiento de energía, es probable que tengan dificultades para encontrar fuentes de reemplazo total en el corto plazo. Por lo tanto, los compradores extranjeros pueden ajustar sus estrategias de adquisición para hacer frente a la cambiante estructura de costos.