Le 15 novembre 2024, le ministère chinois des Finances a annoncé un ajustement de la politique, réduisant le taux de remboursement des taxes à l'exportation pour les industries photovoltaïques et des batteries de 13% à 9%. batterie de stockage d'énergie Les secteurs industriels constituent depuis longtemps des secteurs de croissance importants pour l’industrie manufacturière chinoise, notamment dans le contexte de la transition énergétique mondiale et du développement accéléré des énergies renouvelables.
Selon les données de l’Association chinoise de l’industrie photovoltaïque (CPIA) :
Industrie photovoltaïque : L'industrie photovoltaïque chinoise a connu une croissance continue de ses exportations. En 2023, la valeur totale des exportations de produits photovoltaïques de la Chine a atteint près de 1450 milliards de TP, avec environ 801 TP3T de modules photovoltaïques exportés vers l'Europe, les États-Unis et le marché Asie-Pacifique. La Chine a consolidé sa position de leader mondial de la fabrication photovoltaïque, la demande de marchés tels que les États-Unis, l'Europe, l'Inde et le Moyen-Orient stimulant une expansion continue des exportations.
Secteur des batteries de stockage d'énergie : les exportations chinoises de batteries de stockage d'énergie, en particulier de batteries au lithium, ont également connu une croissance explosive. En 2023, les exportations chinoises de batteries au lithium et de systèmes de stockage d'énergie ont atteint près de 14,4 milliards de tonnes métriques, les batteries au lithium dominant le secteur. Les exportations sont principalement destinées aux marchés des États-Unis, de l'Europe et de l'Asie du Sud-Est. La Chine est devenue le premier fournisseur et exportateur mondial de batteries au lithium.
Analyse d'impact de l'ajustement des réductions de taxes à l'exportation
Le taux de réduction de la taxe à l'exportation pour les produits photovoltaïques et les batteries a été réduit de 13% à 9%. Cela signifie que les entreprises bénéficieront d'une réduction de la taxe sur les exportations, ce qui aura probablement des répercussions diverses sur les exportateurs de produits photovoltaïques et de batteries de stockage d'énergie et sur les importateurs.
Impact sur les entreprises chinoises de batteries photovoltaïques et de stockage d'énergie
Pression accrue sur les coûts
Industrie photovoltaïque : La chaîne de production photovoltaïque est longue et comprend plusieurs étapes, comme les matériaux en silicium, les cellules solaires et les modules. La réduction de la remise fiscale à l'exportation signifie que ces entreprises ne bénéficieront plus de la remise 13% sur les exportations. Étant donné que les marges bénéficiaires de l'industrie photovoltaïque sont déjà relativement faibles (généralement entre 10% et 20%), la réduction des remises affecte directement les bénéfices bruts et nets des entreprises. Par exemple, si une entreprise exporte pour 1 milliard de RMB de produits photovoltaïques par an, la réduction de la remise fiscale entraînerait une perte d'environ 4 millions de RMB, ce qui pourrait affecter considérablement la liquidité des petites et moyennes entreprises et même provoquer des difficultés financières.
Industrie des batteries de stockage d’énergie : Pour les fabricants de batteries au lithium et systèmes de stockage d'énergie, la réduction de la remise fiscale augmente également les coûts de production. Avec un volume d'exportation d'environ 14T7 milliards de TP pour les batteries au lithium en 2023, la réduction de la remise fiscale se traduit par une diminution d'environ 14T130 millions de TP des remboursements d'impôt. Cela pourrait mettre certaines entreprises orientées vers l'exportation sous pression sur les coûts à court terme.
Marges bénéficiaires comprimées et compétitivité réduite
Pression du marché international : Les fabricants chinois de batteries photovoltaïques et de stockage d'énergie comptent depuis longtemps sur les réductions de taxes à l'exportation pour maintenir leur compétitivité en termes de coûts, notamment face à la concurrence mondiale sur les prix. Avec la baisse du taux de réduction, les entreprises chinoises pourraient être contraintes de réduire leurs prix pour faire face à l'augmentation des coûts, ce qui réduira à son tour leurs marges bénéficiaires.
Pression sur l'efficacité de la production : Pour faire face à la hausse des coûts, les entreprises peuvent accélérer l’automatisation, optimiser la gestion de la chaîne d’approvisionnement, améliorer l’efficacité de la production ou innover pour accroître la valeur ajoutée des produits. Bien que ces mesures puissent nécessiter un investissement initial, elles contribueront à renforcer la compétitivité fondamentale à long terme de ces entreprises.
Ajustement des stratégies de marché à l'exportation
À la recherche de marchés alternatifs : En raison de l’impact de la politique de réduction d’impôt, certaines entreprises chinoises du secteur du photovoltaïque et des batteries pourraient réduire leur dépendance à l’égard des marchés à faible marge et se tourner vers des marchés à forte valeur ajoutée (comme les États-Unis et l’Europe) ou des régions bénéficiant de davantage de subventions gouvernementales (comme l’Inde et l’Asie du Sud-Est).
Augmenter la part de marché intérieure : Certaines entreprises tournées vers l'exportation pourraient se concentrer davantage sur le marché intérieur, réduisant ainsi leur dépendance vis-à-vis des marchés étrangers, d'autant que le gouvernement chinois continue de soutenir le développement de son nouveau secteur énergétique. La demande intérieure devrait continuer de croître.
Impact sur les dépenses d’investissement et les plans d’expansion
Investissements d'entreprise prudents : En raison de la pression financière causée par la réduction des réductions d'impôt, certaines entreprises pourraient ajuster leurs plans d'investissement pour les prochaines années, retardant ainsi leur expansion ou leurs mises à niveau technologiques. Cela est particulièrement vrai pour les petites et moyennes entreprises qui peuvent être confrontées à des flux de trésorerie plus serrés.
Impact sur les acheteurs étrangers
Augmentation des coûts d'importation
Pour les acheteurs étrangers de produits photovoltaïques et de batteries, la réduction des réductions d’impôts peut entraîner une hausse des prix à l’exportation en provenance de Chine. L’impact exact sur les prix dépend de la répercussion ou non de l’augmentation des coûts par les entreprises chinoises sur les acheteurs. Si l’acheteur est un partenaire important et de longue date, il peut renégocier les prix pour s’adapter au changement ; en revanche, pour les petits acheteurs ou les acheteurs ponctuels, les augmentations de prix peuvent entraîner une hausse significative des coûts d’approvisionnement.
Industrie photovoltaïque : Les États-Unis et l’Europe sont par exemple des marchés importants pour les exportations photovoltaïques chinoises. Si les entreprises chinoises répercutent la hausse des coûts sur les acheteurs étrangers, cela pourrait entraîner une hausse des prix des modules photovoltaïques à l’importation. En particulier aux États-Unis, où la demande d’installations solaires devrait rester forte en 2024, les hausses de prix pourraient exercer une pression sur les consommateurs et les développeurs de projets, augmentant ainsi leurs coûts.
Industrie des batteries de stockage d’énergie : Dans le secteur des batteries de stockage d'énergie, la demande de batteries lithium chinoises reste forte aux États-Unis et en Europe, en particulier pour les véhicules électriques et les systèmes de stockage d'énergie. Si les augmentations de prix résultant des ajustements des réductions d'impôts sont répercutées sur le marché final, elles pourraient entraîner une hausse des prix des véhicules électriques et des systèmes de stockage d'énergie, ce qui pourrait avoir un impact sur la demande d'achat sur ces marchés.
Plans d'approvisionnement et ajustements de la chaîne d'approvisionnement
Fournisseurs alternatifs et stratégies d’approvisionnement : Face à la hausse des prix, les acheteurs étrangers pourraient chercher d'autres fournisseurs. Les États-Unis et l'Europe pourraient accroître leurs importations en provenance d'autres régions (comme la Corée du Sud, le Vietnam ou la Malaisie) pour réduire leur dépendance à l'égard des produits photovoltaïques et des batteries chinois. Cependant, ce changement prendra du temps, car les autres pays ne peuvent pas rapidement égaler l'échelle et les avantages de la Chine en matière de chaîne d'approvisionnement dans la fabrication de produits photovoltaïques et de batteries.
Gestion des stocks : Pour faire face aux hausses de prix, certains acheteurs internationaux peuvent choisir de passer des commandes anticipées ou d’augmenter les stocks pour bloquer les coûts avant que les prix n’augmentent davantage.
L'ajustement de la politique de réduction des taxes à l'exportation devrait exercer une certaine pression sur le secteur photovoltaïque et Exportation de batteries de stockage d'énergie Les entreprises chinoises ont connu une hausse de leurs coûts et une compression de leurs marges bénéficiaires. Pour les acheteurs étrangers, le coût des importations augmentera en raison de la position dominante de la Chine dans les secteurs du photovoltaïque et du stockage d'énergie. Ils auront donc probablement du mal à trouver des sources de remplacement complètes à court terme. Par conséquent, les acheteurs étrangers pourraient ajuster leurs stratégies d'approvisionnement pour faire face à l'évolution de la structure des coûts.