Em 15 de novembro de 2024, o Ministério das Finanças da China anunciou um ajuste de política, reduzindo a taxa de desconto do imposto de exportação para as indústrias fotovoltaica e de baterias de 13% para 9%. A fotovoltaica e bateria de armazenamento de energia Os setores de energia têm sido áreas de crescimento importantes para a indústria de manufatura da China há muito tempo, especialmente no contexto da transição energética global e do desenvolvimento acelerado de energia renovável.
De acordo com dados da Associação da Indústria Fotovoltaica da China (CPIA):
Indústria Fotovoltaica: A indústria fotovoltaica da China tem visto um crescimento contínuo nas exportações. Em 2023, o valor total das exportações de produtos fotovoltaicos da China atingiu quase $50 bilhões, com aproximadamente 80% de módulos fotovoltaicos exportados para a Europa, Estados Unidos e o mercado da Ásia-Pacífico. A China solidificou sua posição como líder global na fabricação fotovoltaica, com a demanda de mercados como EUA, Europa, Índia e Oriente Médio impulsionando a expansão contínua das exportações.
Indústria de Baterias de Armazenamento de Energia: As exportações de baterias de armazenamento de energia da China, particularmente baterias de lítio, também tiveram um crescimento explosivo. Em 2023, as exportações de baterias de lítio e sistemas de armazenamento de energia da China se aproximaram de $15 bilhões, com baterias de lítio dominando o setor. As exportações são direcionadas principalmente para mercados nos EUA, Europa e Sudeste Asiático. A China se tornou o maior fornecedor e exportador mundial de baterias de lítio.
Análise de Impacto do Ajuste de Desconto do Imposto de Exportação
A taxa de desconto de imposto de exportação para produtos fotovoltaicos e de bateria foi reduzida de 13% para 9%. Isso significa que as empresas receberão menos desconto de imposto sobre exportações, o que provavelmente terá vários impactos tanto sobre exportadores de baterias fotovoltaicas e de armazenamento de energia quanto sobre importadores.
Impacto nas empresas de baterias fotovoltaicas e de armazenamento de energia da China
Aumento da pressão de custos
Indústria Fotovoltaica: A cadeia de produção fotovoltaica é longa, envolvendo vários estágios, como materiais de silício, células solares e módulos. A redução no desconto de imposto de exportação significa que essas empresas não receberão mais o desconto anterior de 13% nas exportações. Considerando que as margens de lucro na indústria fotovoltaica já são relativamente finas (tipicamente entre 10% e 20%), a redução nos descontos afeta diretamente os lucros brutos e líquidos das empresas. Por exemplo, se uma empresa exporta 1 bilhão de RMB em produtos fotovoltaicos anualmente, o desconto de imposto reduzido resultaria em uma perda de cerca de 4 milhões de RMB, o que poderia afetar significativamente a liquidez de pequenas e médias empresas e pode até causar dificuldades financeiras.
Indústria de baterias de armazenamento de energia: Para fabricantes de baterias de lítio e sistemas de armazenamento de energia, a redução do desconto de imposto também aumenta os custos de produção. Com um volume de exportação de cerca de $7 bilhões para baterias de lítio em 2023, a redução do desconto de imposto se traduz em uma redução de aproximadamente $130 milhões em restituições de imposto. Isso pode colocar algumas empresas voltadas para exportação sob pressão de custo de curto prazo.
Margens de lucro comprimidas e competitividade reduzida
Pressão do mercado internacional: As empresas chinesas de baterias fotovoltaicas e de armazenamento de energia há muito tempo contam com descontos de impostos de exportação para manter sua competitividade de custos, particularmente diante da competição global de preços. À medida que a taxa de desconto é reduzida, as empresas chinesas podem ter que reduzir os preços para lidar com os custos aumentados, o que, por sua vez, comprimirá suas margens de lucro.
Pressão sobre a eficiência da produção: Para combater o aumento de custos, as empresas podem acelerar a automação, otimizar o gerenciamento da cadeia de suprimentos, aumentar a eficiência da produção ou inovar para aumentar o valor agregado do produto. Embora essas medidas possam exigir investimento inicial, elas ajudarão a aumentar a competitividade central de longo prazo dessas empresas.
Ajuste de estratégias de mercado de exportação
Buscando Mercados Alternativos: Devido ao impacto da política de redução de impostos, algumas empresas chinesas de energia fotovoltaica e baterias podem reduzir sua dependência de mercados de baixa margem e migrar para mercados de alto valor agregado (como EUA e Europa) ou regiões com mais subsídios governamentais (como Índia e Sudeste Asiático).
Aumentar a participação no mercado interno: Algumas empresas voltadas para exportação podem se concentrar mais no mercado doméstico, reduzindo sua dependência de mercados estrangeiros, especialmente porque o governo da China continua a apoiar o desenvolvimento de seu novo setor de energia. Espera-se que a demanda doméstica continue crescendo.
Impacto nas despesas de capital e planos de expansão
Investimento Corporativo Cauteloso: Devido à pressão financeira causada pela redução de deduções fiscais, algumas empresas podem ajustar seus planos de investimento para os próximos anos, atrasando a expansão ou atualizações tecnológicas. Isso é particularmente verdadeiro para pequenas e médias empresas que podem enfrentar um fluxo de caixa mais apertado.
Impacto sobre compradores estrangeiros
Aumento dos custos de importação
Para compradores estrangeiros de produtos fotovoltaicos e baterias, a redução em descontos fiscais pode resultar em preços de exportação mais altos da China. O impacto exato no preço depende se as empresas chinesas repassam os custos aumentados inteiramente para os compradores. Se o comprador for um parceiro grande e de longo prazo, ele pode renegociar os preços para se ajustar à mudança; no entanto, para compradores pequenos ou únicos, os aumentos de preços podem levar a um aumento significativo nos custos de aquisição.
Indústria Fotovoltaica: Por exemplo, os EUA e a Europa são os principais mercados para as exportações fotovoltaicas chinesas. Se as empresas chinesas repassarem os custos aumentados para compradores estrangeiros, isso pode levar a preços de importação mais altos para módulos fotovoltaicos. Especialmente nos EUA, onde a demanda por instalação solar deve permanecer forte em 2024, os aumentos de preços podem pressionar os consumidores e desenvolvedores de projetos, aumentando seus custos.
Indústria de baterias de armazenamento de energia: No setor de baterias de armazenamento de energia, a demanda por baterias de lítio chinesas continua forte nos EUA e na Europa, particularmente para veículos elétricos (VEs) e sistemas de armazenamento de energia. Se os aumentos de preço dos ajustes de desconto de impostos forem repassados para o mercado final, isso pode levar a preços mais altos para veículos elétricos e sistemas de armazenamento de energia, potencialmente impactando a demanda de compra nesses mercados.
Planos de aquisição e ajustes na cadeia de suprimentos
Fornecedores alternativos e estratégias de aquisição: Diante do aumento dos preços, compradores estrangeiros podem buscar fornecedores alternativos. Países nos EUA e na Europa podem aumentar as importações de outras regiões (como Coreia do Sul, Vietnã ou Malásia) para reduzir a dependência de produtos fotovoltaicos e de baterias chineses. No entanto, essa mudança levará tempo, pois outros países não podem igualar rapidamente as vantagens de escala e cadeia de suprimentos da China na fabricação de baterias e fotovoltaicos.
Gestão de estoque: Para lidar com aumentos de preços, alguns compradores internacionais podem optar por fazer pedidos antecipados ou aumentar o estoque para fixar os custos antes que os preços subam ainda mais.
Espera-se que o ajuste da política de redução do imposto de exportação coloque alguma pressão sobre a energia fotovoltaica e exportação de baterias de armazenamento de energia empresas, principalmente em termos de aumento de custos e margens de lucro comprimidas. Para compradores estrangeiros, embora o custo das importações aumente, devido à posição dominante da China nos setores fotovoltaico e de armazenamento de energia, eles provavelmente terão dificuldade em encontrar fontes de substituição completas no curto prazo. Portanto, compradores estrangeiros podem ajustar suas estratégias de aquisição para lidar com a estrutura de custos em mudança.